Invertir en Homer, AK — Análisis de mercado
Los precios de Homer se encuentran en el medio del mercado de Alaska, con un precio medio de vivienda de alrededor de $425,000. Homer es un mercado de complejos turísticos y alquileres vacacionales. El número de alquiler a largo plazo aquí rara vez cuenta la historia real; el caso de inversión generalmente se basa en los ingresos nocturnos, y los prestamistas que aceptan ingresos documentados por alquiler a corto plazo evalúan estas transacciones de manera muy diferente a los prestamistas que no lo hacen.
Comprar una propiedad de alquiler en Homer con un préstamo DSCR significa un pago inicial mínimo de $85,000 (20% del precio de compra), dejando un monto de préstamo de $340,000 con un LTV del 80%. Con los precios actuales para inversionistas DSCR cercanos al 7.50%, el capital e intereses de ese préstamo ascienden a aproximadamente $2,377 por mes. Agrega los impuestos a la propiedad del condado de Kenai Peninsula de aproximadamente $368/mes, el seguro de propietario de aproximadamente $170/mes y una asignación de HOA/asociación maestra de $180/mes, y tu PITIA total asciende a cerca de $3,096/mes. Esa cifra de PITIA, no el P&I, es lo que el prestamista divide en tu alquiler.
Un arrendamiento a largo plazo en Homer debería generar aproximadamente $1,575/mes en alquiler bruto. Frente a un PITIA de $3,096, eso produce una relación DSCR estimada de 0.51x. Eso está muy por debajo del umbral de 1.0 en un arrendamiento a largo plazo, lo cual es típico para un mercado en este rango de precios. El financiamiento aquí generalmente funciona de una de tres maneras: un pago inicial más grande, un producto DSCR sin relación o calificar con ingresos por alquiler a corto plazo en lugar de alquiler a largo plazo.
Si tienes la intención de operar la propiedad como alquiler a corto plazo, los ingresos brutos nocturnos estimados en Homer son de alrededor de $3,375/mes durante un año completo. Los prestamistas no acreditan los ingresos brutos de STR dólar por dólar; generalmente los reducen entre un 25% y un 30% por vacantes, limpieza, tarifas de plataforma y administración. Aplicar un recorte del 28% da un efectivo de $2,430/mes, o una relación DSCR de 0.78x. Incluso con ingresos a corto plazo, este es un archivo ajustado, así que planifica un pago inicial más grande o una estructura sin relación.
Dos elementos específicos de Alaska para incluir en tu modelo: Alaska no tiene impuesto estatal sobre la renta ni impuesto a la propiedad a nivel estatal; los municipios recaudan los suyos, y grandes partes del estado se encuentran en el distrito no organizado sin ningún impuesto a la propiedad. El seguro, la calefacción y el mantenimiento estacional son partidas más grandes que en casi cualquier otro lugar de los 48 estados contiguos, y la temporada de turismo de verano concentra los ingresos a corto plazo en aproximadamente cuatro meses. Específicamente en Homer, el impuesto a la propiedad efectivo sobre las propiedades de inversión asciende a alrededor del 1.04% del valor anualmente, aproximadamente $4,420 al año al precio medio, y el seguro de propietario cerca de $2,040 al año.
En cuanto a las métricas de rendimiento, Homer arroja una tasa de capitalización estimada del 2.76% utilizando un margen NOI del 62% y un multiplicador de alquiler bruto de 22.5. El flujo de efectivo mensual en un arrendamiento a largo plazo con un 20% de pago inicial se estima en $1,521 negativos. El flujo de efectivo negativo con un 20% de pago inicial es común en mercados impulsados por la apreciación; los inversionistas aquí suelen aumentar el pago inicial, comprar por debajo de la mediana, agregar una unidad o operar la propiedad a corto plazo para cerrar la brecha.