Invertir en Libby, MT — Análisis de mercado
Libby es uno de los puntos de entrada de menor base en Montana, con un precio medio de vivienda de alrededor de $300,000. Libby es un mercado más pequeño de Montana. Los precios de entrada son bajos y las relaciones brutas de alquiler a precio se encuentran entre las mejores del estado, pero los tasadores tienen menos comparables de alquiler con los que trabajar, y una sola vacante representa una parte mucho mayor de los ingresos anuales de lo que sería en una metrópolis.
Comprar una propiedad de alquiler en Libby con un préstamo DSCR significa un pago inicial mínimo de $60,000 (20% del precio de compra), dejando un monto de préstamo de $240,000 con un LTV del 80%. Con los precios actuales para inversionistas DSCR cercanos al 7.50%, el capital e intereses de ese préstamo ascienden a aproximadamente $1,678 por mes. Agrega los impuestos a la propiedad de Lincoln County de aproximadamente $185/mes y el seguro de propietario de aproximadamente $145/mes, y tu PITIA total se acerca a los $2,008/mes. Esa cifra de PITIA — no el P&I — es lo que el prestamista divide entre tu alquiler.
Un contrato de arrendamiento a largo plazo en Libby debería generar aproximadamente $2,250/mes en alquiler bruto. Frente a un PITIA de $2,008, eso produce una relación DSCR estimada de 1.12x. Eso supera el mínimo estándar de 1.0, que es el umbral que la mayoría de los productos DSCR requieren para su precio base. No hay mucho margen, por lo que una reevaluación de impuestos o un aumento del seguro podría empujar el expediente a un nivel inferior — vale la pena hacer una prueba de estrés antes de hacer la oferta.
Si tienes la intención de operar la propiedad como alquiler a corto plazo, los ingresos brutos nocturnos estimados en Libby son de alrededor de $3,375/mes durante un año completo. Los prestamistas no acreditan los ingresos brutos STR dólar por dólar — generalmente aplican un recorte del 25%–30% por vacantes, limpieza, tarifas de plataforma y administración. Aplicar un recorte del 28% da un efectivo de $2,430/mes, o una relación DSCR de 1.21x. Sobre una base de alquiler a corto plazo, las matemáticas cambian sustancialmente y el acuerdo se suscribe muy por encima del mínimo.
Dos elementos específicos de Montana a incluir en tu modelo: Montana no tiene impuesto sobre las ventas y se apoya fuertemente en el impuesto a la propiedad, y el estado reevalúa la propiedad residencial en un ciclo de dos años — el último ciclo impulsó fuertemente las valoraciones en los condados de Gallatin, Flathead y Missoula. Montana también cobra un impuesto de uso y ventas de instalaciones de alojamiento en estancias a corto plazo que debe salir de los ingresos nocturnos antes de llegar a tu DSCR. Específicamente en Libby, el impuesto a la propiedad efectivo en propiedades de inversión ronda el 0.74% del valor anualmente — aproximadamente $2,220 al año al precio medio — y el seguro de propietario cerca de $1,740 al año.
En cuanto a las métricas de rendimiento, Libby arroja una tasa de capitalización estimada del 5.58% utilizando un margen NOI del 62%, y un multiplicador de alquiler bruto de 11.1. El flujo de efectivo mensual en un contrato de arrendamiento a largo plazo con un 20% de pago inicial se estima en $242 positivo. Un expediente con flujo de efectivo con un 20% de pago inicial es la excepción en la mayoría de los mercados en este momento, y te da margen para absorber una tasa que no baja.